2015年各個獸藥企業(yè)的業(yè)績呈現(xiàn)了明顯的周期性特征，一線獸藥企業(yè)都或多或少面臨了產(chǎn)品線固定帶來的增長瓶頸，但與此同時，具備前瞻性的獸藥企業(yè)開始布局新的領(lǐng)域，諸如金宇集團在反芻疫苗上預(yù)計將推出多個新品，普萊柯布局新的診斷領(lǐng)域，瑞普生物則將連鎖寵物醫(yī)院的資產(chǎn)部分注入上市公司。
結(jié)合國外成熟動保產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程的啟示，筆者認為在規(guī)模場特異化的防疫需求、人口老齡化、宏觀疫病防控凈化等背景下，反芻動保、寵物保健、診斷服務(wù)這三大藍海未來2～3年將逐步打開空間。
反芻動保
疫病暴發(fā)帶動疫苗滲透率快速提升，高端市場苗有望助力行業(yè)10億元再擴容。
2014年小反芻獸疫、布病等反芻疫病在各地不同程度暴發(fā)，反芻疫苗市場規(guī)模預(yù)計增加50%以上。而對比美國來看，牛單位防疫費用達到近150元/頭，我國僅有不足20元/頭，驅(qū)蟲苗、牛羊呼吸道或消化道聯(lián)苗、布病與小反芻等重大疫病高端市場苗等產(chǎn)品空間依然廣闊。
未來1～2年類似于口蹄疫市場苗替代政府苗的邏輯，在疫病暴發(fā)與政策指引帶動反芻動物疫苗滲透率提升后，高端產(chǎn)品有望在替代老品的過程中助力行業(yè)二次增長，實現(xiàn)10億元再擴容。
寵物保健
2000億元空間的寵物醫(yī)療是我國寵物產(chǎn)業(yè)的最大蛋糕，一線城市的寵物醫(yī)院終將稱王。但筆者認為我國寵物產(chǎn)業(yè)目前仍處于初級階段，未來3～5年仍是寵物數(shù)量增長帶來常規(guī)領(lǐng)域30%的年均增長。
從美日的經(jīng)驗可以看出，寵物產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展依托于收入增長帶來的養(yǎng)寵風(fēng)潮以及老齡化下的伴侶需求，醫(yī)療是寵物產(chǎn)業(yè)空間打開的關(guān)鍵點。參照美國體量，筆者認為國內(nèi)寵物醫(yī)療市場空間應(yīng)當在1500～2000億元，寵物保健品市場空間應(yīng)當在800～1000億元。
長期來看，需求主體特征與人口老齡化趨勢分析表明，一線城市的寵物醫(yī)院集合寵物醫(yī)療與地域財富積聚雙重優(yōu)勢，將最終成為行業(yè)快速發(fā)展的載體。
但與市場觀點不同的是，筆者認為未來3～5年，我國寵物產(chǎn)業(yè)仍將處于較低級的形式，行業(yè)增長主要是由寵物數(shù)量上升，帶來的寵物食品、例行年檢、疫病免疫等這類常規(guī)領(lǐng)域30%的年均增長，寵物醫(yī)療這類較高級領(lǐng)域?qū)⒃谖磥?～10年迎來真正暴發(fā)。看好在北京等地經(jīng)營連鎖寵物醫(yī)院的瑞普生物。
診斷服務(wù)
在國內(nèi)被忽視的診斷服務(wù)領(lǐng)域具備1000億元的服務(wù)市場空間，獨立醫(yī)學(xué)實驗室契合我國寵物規(guī)?？焖僭鲩L、宏觀疫病防控凈化、規(guī)模養(yǎng)殖戶防疫方案三大領(lǐng)域的大體量需求有望快速發(fā)展。未來3～5年行業(yè)“從無到有”的過程，將帶動具備優(yōu)勢產(chǎn)品與布局獨立醫(yī)學(xué)實驗室服務(wù)的公司實現(xiàn)爆發(fā)性增長。
2015年農(nóng)業(yè)部發(fā)布動物體外診斷產(chǎn)品實行備案制的征求意見，使筆者關(guān)注到這個被忽視的細分領(lǐng)域，美國診斷服務(wù)的終端服務(wù)市場規(guī)模超過100億美元，應(yīng)用在寵物與經(jīng)濟動物兩大領(lǐng)域。
從美國各應(yīng)用主體來看，獨立醫(yī)學(xué)實驗室因?qū)I(yè)性、成本低、用戶需求等優(yōu)勢，在金融危機前保持15%高速增長并占據(jù)近40%終端產(chǎn)品銷售份額，而寵物醫(yī)院與獸藥企業(yè)更多將其包含在寵物醫(yī)療與防疫方案之中。同時從全球動物診斷龍頭愛德士的成功歷程也可以發(fā)現(xiàn)，雖然大力研發(fā)可以保證產(chǎn)品線持續(xù)領(lǐng)先，但布局獨立醫(yī)學(xué)實驗室，切入終端及供應(yīng)鏈服務(wù)，并通過終端支持服務(wù)帶動產(chǎn)品銷售，是其規(guī)模做大的關(guān)鍵。
回到國內(nèi)，寵物規(guī)模快速增長、宏觀疫病防控凈化、規(guī)模養(yǎng)殖戶防疫方案這三大需求將驅(qū)動我國動物診斷領(lǐng)域快速增長，測算下我國診斷服務(wù)空間將達到1000億元，而其中獨立醫(yī)學(xué)實驗室契合上述三個因素大體量的需求特征而將充分受益。從當前競爭格局分析，國內(nèi)診斷市場仍難以找到價格合理、質(zhì)量穩(wěn)定的產(chǎn)品診斷產(chǎn)品與服務(wù)。不論具備質(zhì)量優(yōu)勢的產(chǎn)品，還是定位服務(wù)的獨立醫(yī)學(xué)實驗室，未來3年“從無到有”的過程都有望給予優(yōu)勢企業(yè)發(fā)性增長。
與此同時，新藍?？臻g的逐步打開，將推動國內(nèi)獸藥行業(yè)向服務(wù)性行業(yè)升級。針對服務(wù)主體的獨立醫(yī)學(xué)實驗室與寵物醫(yī)院的布局成為制勝利器，而未來3～5年將是獨立醫(yī)學(xué)實驗室快速發(fā)展的時期。
新藍海市場逐漸打開的情況下，服務(wù)不僅作為動保行業(yè)主要收入來源，也是帶動產(chǎn)品收入的核心。未來市場的開拓則主要集中在三大終端服務(wù)領(lǐng)域（防疫方案服務(wù)、寵物醫(yī)療服務(wù)、宏觀防疫凈化服務(wù)），以及兩大供應(yīng)鏈服務(wù)領(lǐng)域（診斷等外包服務(wù)，終端支持方案服務(wù)）。未來以服務(wù)為中心與載體的動保領(lǐng)域的規(guī)模大致為：經(jīng)濟動物保健1000億元、寵物保健2500億元、政府采購100億元。
在服務(wù)主體之中，相比分別占據(jù)寵物醫(yī)療服務(wù)終端、防疫方案服務(wù)終端的寵物醫(yī)院與獸藥企業(yè)，獨立醫(yī)學(xué)實驗室則應(yīng)用在各個終端及供應(yīng)鏈服務(wù)領(lǐng)域，針對新型服務(wù)主體的布局成為針對新藍海的制勝利器。相比較而言，寵物醫(yī)院真正發(fā)展依靠于寵物醫(yī)療領(lǐng)域發(fā)展，這將在5～10年開始興起并獲得堅實盈利。而依托大體量需求、滲透率提升、從無到有的診斷服務(wù)行業(yè)背景，未來3～5年將是獨立醫(yī)學(xué)實驗室的快速發(fā)展階段。
